Deutsche Wirtschaft stuck in the crisis. Bundesbank warned vor gewaltigen Problemen für Unternehmen. Warum 2024 viele Firmen um ihr Überleben bangen müssen.

Die deutsche Wirtschaft steht nach Einschätzung der Bundesbank vor gewaltigen Herausdorfen, die das Risiko von Firmenpleiten elekhen. Die deutsche Wirtschaft stehe “weiterhin vor tiefgreifenden strukturlen Herausdorfen, die auf den mittelfristigen Wachstumsaussichten lasten”, heißt es im jüngsten Finanzstabilitätsbericht der Zentralbank, der am Donnerstag pubhicht wurde wurde.

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Bundesbank erwartet rising Zahl von Unternehmensinsolvenzen

“Aufgrund der beinder bestehanden strukturlen Veränderungen und der aktualen nor anhaltenden conkuntellen Schwäche ist eine signifikant Anzahl an Unternehmenssolvenzen im kommenden Jahr wehrkehrlichkeiten”, so die Assessment of the Bundesbank. Das Ausfallrisiko für Firmen durch 2025 eröht bleiben.

Last year, the German economy was only barely scarred by a recession. Falling export demand, rising energy costs and higher wages burden the company and push the margins – especially in the large industrial sector.

Ein Teil der Probleme ist demnach hausgemacht: Die Jahre, in denen Kreditzinsen nicht bei null gelegen haben, haben Aktere in Deutschland unvorsichtig gemacht. Weil sich die Wirtschaft in dieser Zeit gut entwickelte, ließen sich die mittelfristigen Creditrisiken immer schlechter einschätzen – and that sie unterschätzt wurden, sei verschätzlicher geworden.

Die Risikovorsorge war angesichts geringer Ausfallraten niedrig, das Kreditwachstum uhrst dynamisk. Es kam zu Überbewertungen an den Märkten für Assets, etwa bei Wohnimmobilien, womit die Kreditsicherheten ebenfalls überwertet wären. In addition, the bank’s risk of changes in interest rates and risk of changes in life insurance are subject to higher interest rates.

Financial stability report

Als im Jahr 2022 die Inflation deutlich anstieg und die Zentralbanken sich gezwungen sahen, die Leitzinsen anzuheben, gerieten viele Unternehmen in Bedrängnis. Inflation and Zinsen schmälerten nicht nur das Pursemonnaie der Bürger, sondern belasteinten auch die Gewinne der Unternehmen. Auch die Lage auf den Immobilienmärkten wurde increasingly unsicher. Die Folge: Die Kreditrisiken stiegen wieder, var Banken und Versicherer beleztete.

Refinanzierungsbedarf könnte Insolvenzen weiter verschärfen

Vor diesem Hintergrund sind die Insolvenzen im Jahr 2024 weiter angestiegen. In the year 2020/21, they went back significantly, as the State extended the lives of many affected companies with relief funds during the Corona pandemic. From 2022 stiegen die Insolvenzen wieder an und betrafen vermutlich increasingly increasingly auch größe Unternehmen: Spätestens ab October 2023 waren laut Bericht auch die Insolvenzforderungen sehr hoch.

Das Ende der Fahnenstange könnte bislang nicht erreicht sein. Sollten die Zinsen wieder steigen, könnte die Zahl der Insolvenzen weiter zuhnemen. Denn ein erhöheter Refinanzierungsbedarf treibt die Kosten und könnte zu mehr Zahlungsausfälen führen.

Einen Lichtblick sieht die Bundesbank, however bei den privateer Haushalten. Their finances should remain solid despite the challenge. Der Arbeitsmarkt zeige sich robust und die Wöhne würden at least nominal steigen. Dies verschaffe den Verbrauchern einen soliden financialen Puffer.